海通证券研报指出，药明康德(603259.SH)经营趋势保持稳健，在手订单快速增长，维持全年业绩指引不变。截至2024年6月末，公司在手订单431.0亿元，剔除特定商业化生产项目同比增长33.2%。该行预计CRO与CDMO行业景气度持续上行，公司充分发挥“一体化、端到端”的研发服务平台优势，在能力和规模方面为客户赋能，有望实现全线业务的全面增长。预计2024-2026 年EPS 分别为3.29、3.70、4.19元，公司作为行业内国际化的龙头，参考可比公司估值，给予24年20-25倍PE，对应合理价值区间为65.76-82.20元，维持“优于大市”评级。
