8月24日，锦波生物获西南证券买入评级，近一个月锦波生物获得6份研报关注。
研报预计，公司在未来一段时间内的业绩有望保持高速增长。公司发布2024年中报，24H1公司实现营业收入6.0亿元，同比 90.6%，归母净利润3.1亿元，同比 182.9%，扣非归母净利润3.0亿元，同比 193.3%。其中单24Q2公司实现营业收入3.8亿元，同比 100.4%，归母净利润2.1亿元，同比 213.4%，扣非归母净利润2.1亿元，同比 225.9%。各项业务增长亮眼，医疗器械、原料业务均实现高速增长。公司作为业内唯一产业化重组人源化胶原蛋白的公司，具有先发优势，随着重组胶原蛋白在应用领域的渗透率不断提高，募投项目加强品牌建设，扩大市场份额，布局不同下游应用领域，公司业绩有望呈现高增长趋势。
研报认为，公司在功能性护肤品领域的品牌和市场影响力扩大，带动功能性护肤品收入增长。原料方面，公司覆盖客户的深度及广度均有提升，境内覆盖终端医疗机构近3千家，境外原料业务贡献增长。公司擅长研发并产业化原始创新的功能蛋白新材料，尤其是A型重组人源化胶原蛋白，该等材料制备的原料产品具备较强的市场竞争力，目前公司的原料包含高端医疗植入级、医疗外用级、化妆品级原材料，客户覆盖国内医疗器械及化妆品生产企业，并积极布局海外业务。
风险提示：技术风险、核心技术人员流失风险、医疗美容行业相关风险、医疗器械及化妆品产品政策变动风险。
