8月24日，丽珠集团获国联证券增持评级，近一个月丽珠集团获得4份研报关注。
研报预计公司2024-2026年营业收入分别为131.63/139.47/148.75亿，同比增速分别为5.90%/5.95%/6.66%，归母净利润分别为21.96/24.56/27.00亿，同比增速分别为12.41%/11.84%/9.95%。研报认为，公司此前引入PCAB药物JP-1366，有望对消化道产品进行补充；生物制品研发中，司美格鲁肽减重适应症已取得临床批件，III期临床试验准备中，IL-17抗体药物银屑病头对头司库奇尤的III期临床研究已经在2024年4月底完成全部患者入组。后续BD和自研有望双轮驱动来丰富公司产品线。整体经营平稳，期待生物制品和化学制剂的增量。
风险提示：艾普拉唑销售低于预期；原料药拓展低于预期；自免和减肥市场竞争加剧的风险。
