“2024年上半年，通信行业业绩实现良好增长，电信运营商经营稳健，光模块、IDC等显著受益于人工智能（AI）发展带来的算力需求提升。”中信建投TMT行业首席分析师武超则8月25日对第一财经表示，展望下半年，预计行业仍将维持良好增长趋势。
据同花顺数据iFinD统计，截至8月25日，通信行业已有50家上市公司披露2024年半年报，当中实现盈利的公司占比接近八成，仅有11家上市公司净利润处于亏损状态。其中，深交所披露半年报的公司已有31家，合计实现归母净利润超100亿元，同比增长32%。
从细分业务板块来看，上半年电信运营商经营稳健，光模块等新兴业务收入增长亮眼。数据显示，已披露半年报业绩的公司中，光模块和IDC板块上半年营业收入增速分别为69%和79%，归母净利润增速分别为123%和35%。
“从已发布半年报的通信行业上市公司来看，行业整体实现了稳健增长。”兴业证券通信行业首席分析师章林对第一财经表示，在全球宏观环境挑战颇多的背景下，这种稳健增长体现了通信行业作为各国战略基础设施和新质生产力发展需求的刚性，以及国内上市公司在全球的竞争力。
三大运营商营收超万亿
在已披露半年报的50家通信行业上市公司中，有39家实现归母净利润增长，其中深市就有24家。
具体来看，今年上半年，中国移动、中国电信、中国联通三大运营商实现整体营收约1.01万亿元，同比增长2.94%，归母净利润1080.52亿元，同比增长6.17%。
另外，光模块龙头中际旭创净利润同比大幅增长284.26%，天孚通信、海能达等5家公司净利润增速超50%。
8月25日，中际旭创发布半年报，该公司上半年实现营收107.99亿元，同比增长169.70%；归属于上市公司股东的净利润23.58亿元，同比增加284.26%；扣非净利润23.33亿元，同比增加300.07%。
对于业绩大幅增长的原因，中际旭创此前表示，目前公司的主力产品800G/400G光模块在今年上半年继续保持快速增长，公司产品结构持续优化，高端产品的销售收入占比高，带动了公司营业收入和净利润大幅增长等。
同样实现营收净利双增的还有天孚通信，该公司2024年上半年实现营业收入15.56亿元，同比增长134.27%。实现净利润6.54亿元，同比增长177.20%。扣非净利润6.41亿元，同比增长184.24%。基本每股收益1.1824元。
天孚通信称，公司营业收入变化主要得益于因人工智能AI技术的发展和算力需求的增加，全球数据中心建设带动对高速光器件产品需求的持续稳定增长，带动公司有源和无源产品线营收增长。
“从各细分板块来看，运营商和光模块亮点颇多。”章林表示，三大运营商作为优异的红利资产，已持续多年稳健增长，体现了传统业务的稳定性和战略转型新业务的成效。另外，随着全球人工智能产业发展进入“iPhone”时刻，各国投入如火如荼，产业核心环节仍在北美，光模块作为国内参与全球AI发展的关键环节（网络），也最早受益于这轮技术变革，从2023年开始，业绩持续释放。
AI带动明显
从行业整体来看，通信行业景气度回暖，带动行业上市公司上半年业绩实现增长。
近期，工信部发布了2024年上半年通信业经济运行情况，今年上半年电信业务总量同比增长11.1%，电信业务收入累计完成8941亿元，同比增长3%。其中，固网宽带业务和新兴业务收入保持增长，三大运营商互联网宽带业务同比增长5.4%，实现收入1365亿元，而新兴业务上半年共完成业务收入2279亿元，同比增长11.4%。
上市公司业绩增速方面，据武超则分析称，截至8月25日，通信行业已经有52家公司披露2024年半年度业绩报告，根据公告数据统计，板块整体营业收入增速约为3%，归母净利润增速约为7%，实现总营收11898亿元，总利润1219亿元，整体业绩实现良好增长。
具体来看，通信行业电信运营商、光模块和IDC板块、物联网和智能控制器板块上半年均实现不同程度增长。
据武超则分析，电信运营商板块上半年营业收入增速为3%，归母净利润增速为6%，依旧维持稳健增长态势。光模块和IDC板块上半年营业收入增速分别为69%和79%，归母净利润增速分别为123%和35%，当前全球人工智能产业呈现高速发展趋势，AI大模型能力突飞猛进，行业应用蓄势待发，端侧AI也取得不俗进展，国内外AI算力基础设施建设需求持续旺盛，光模块和IDC作为重要组成部分，下游需求快速提升，相关公司业绩明显释放。
另外，物联网和智能控制器板块上半年营业收入增速分别为20%和25%，归母净利润增速分别为26%和31%，两大板块下游需求方向包括家电、电动工具、电力、泛IOT等多个领域，上半年板块业绩实现较快增长，在当前经济增长的带动下，各行业需求出现提升。
展望下半年，武超则表示，通信行业预计仍将维持良好增长趋势，电信运营商经营稳健、稳中向好，人工智能行业发展如火如荼，算力基础设施建设需求将进一步提升，经济转型增长也将在各行各业带来更多网联化、智能化升级的需求。
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