8月26日，丸美股份获国金证券买入评级，近一个月丸美股份获得7份研报关注。
研报预计公司渠道&产品&组织逐步理顺，向上动能足。维持盈利预测，预计24-26年归母净利润为3.52/4.58/5.82亿元，同比 36%/ 30%/ 27%。研报认为，2Q24营收6.91亿元，同比 18.6%，归母净利润6591亿元，同比 27%，盈利水平同比提升。受益产品结构进一步优化及精益管理，毛利率同比 3.4PCT至74.7%；持续投入品牌建设和科学传播，销售费用率同比 2.3PCT至55.7%、环比 5.4PCT；管理费用率同比-0.8PCT至3.7%，主要系持续降本增效。
风险提示：主品牌增长不及预期，线上竞争激烈致投放效率不及预期，线下恢复不及预期。
