9月2日，凯莱英获中邮证券买入评级，近一个月凯莱英获得5份研报关注。
研报预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为12.14/15.65/20.67亿元。研报认为，凯莱英剔除大订单后业务增长稳健，新兴业务持续推进，新签订单保持增长，海外基地、新兴业务产能布局持续推进。其中，公司小分子CDMO业务保持增长，新兴服务收入预计将持续为业绩长期稳健增长提供有力保障。费用率方面，公司销售费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率均有一定程度上涨，可见公司在经营过程中的成本控制较好。参考2024H1实现的营业收入中，小分子CDMO业务收入占比较大，且实现了微幅增长，说明公司在该领域的经营业绩较为稳定。
风险提示：行业市场竞争加剧风险；地缘政治影响风险。
