9月19日，水星家纺获东吴证券买入评级，近一个月水星家纺获得4份研报关注。
研报预计，2024年9月18日公司发布年内第二次股份回购计划公告：为维护公司价值及股东权益，公司计划使用5,000-7,500万元自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份，回购期限为董事会审议通过后3个月内，回购价格不超过18.26元/股（2024/9/18公司收盘价10.97元/股），以回购上限价格18.26元/股计算，回购股份占公司总股本1.04%-1.56%，回购股份将在披露回购结果后3年内出售、若未完成出售将注销。该回购计划为公司2024年以来的第二次回购计划，2024年1月20日公司曾披露回购计划（回购资金5,000-7,500万元）、回购股份用于员工持股计划/股权激励，4月26日完成回购467万股、占总股本的1.78%。24H1公司主业业绩表现稳健，下半年有望加强控费提升净利率。我们维持公司24-26年归母净利润的预测。
研报认为，股东提前终止减持计划、主要管理层及股东短期内无减持计划，均体现管理层及股东对公司未来发展充满信心。
风险提示：终端消费持续低迷，开店不及预期，竞争加剧。
