随着OLED技术加速从手机等小尺寸场景向平板、车载等中尺寸领域拓展，主力厂商们正纷纷布局高世代产能，抢占市场机遇。
9月25日，合肥国显科技有限公司（以下简称“合肥国显”）举行第8.6代AMOLED生产线开工活动。据悉，合肥国显将打造全球首条搭载无FMM技术（ViP）的第8.6代AMOLED生产线，总投资550亿元，设计产能每月3.2万片玻璃基板。合肥国显负责该产线的投资、建设和运营，该公司将由维信诺、合肥市投资平台出资。
与此同时，另一面板龙头京东方也已出手。同日，京东方官宣公司投建的第8.6代AMOLED生产线提前全面封顶，该产线总投资630亿元，设计产能同样为每月3.2万片玻璃基板，主要生产笔记本电脑、平板电脑等智能终端高端触控OLED显示屏。
OLED产业链有望充分受益
根据Omdia数据统计，2023年至2028年，预计IT产品AMOLED面板出货年复合增长率达56%，车载显示AMOLED面板出货年复合增长率达49%，AMOLED将进一步提升中尺寸增量市场份额。
中国光学光电子协会液晶分会常务副理事长兼秘书长梁新清表示，今年，全球新型显示产业周期呈现明显的上行趋势，OLED技术迎来黄金时代和关键窗口期。如今中尺寸OLED市场正处在爆发前夜，（企业）把握这一时机，有望助力中国新型显示产业“领跑”全球。
根据CINNO Research统计数据显示，得益于国内AMOLED产能持续释放以及向低阶产品市场不断渗透。2024年上半年全球市场AMOLED智能手机面板出货量约4.2亿片，较去年同期增长50.1%。研究机构Omdia预计，IT产品AMOLED面板出货年复合增长率达56%，车载显示AMOLED面板出货年复合增长率达49%，AMOLED将进一步提升中尺寸增量市场份额。
随着AMOLED在中大尺寸显示领域渗透率的持续提升以及国内高世代OLED产线的逐步建设投产上游OLED材料需求有望快速提升，相关企业有望充分受益。
AMOLED 产业链中上游材料及下游应用利润较高。AMOLED 产业链分为上中下游三部分，上游为设备制造、材料制造与零件组装，中游为面板制造、模组组装，下游为显示终端应用领域。
从上游材料环节来看，OLED材料主要包括发光材料与通用材料两部分，其中发光材料包括红光材料、绿光材料、蓝光材料，而通用材料又可细分为电子传输层材料、空穴传输层材料空穴注入层材料等，相关公司包括奥来德（688378.SH）、瑞联新材（688550.SH）等。
“材料 设备”的细分龙头
值得一提的，奥来德不光在发光材料上有所建树，还参与产业链的蒸镀环节，公司产品蒸发源设备为 OLED 面板制造的关键设备蒸镀机的核心组件，是业内少有在两个细分领域都有所突破的公司。
今年上半年，奥来德公司实现营业收入3.42亿元，同比增长4.39%。其中，材料业务实现营业收入2.1亿元，同比增长48.91%，实现了连续三年高速增长。
对于材料业务的快速增长，奥来德在业绩说明会上解释称，报告期内公司优势产品GreenPrime、RedPrime及BluePrime均完成产线导入，实现稳定供货，其中GreenPrime材料成功导入头部面板厂商；红绿主体材料及掺杂材料研发进展顺利，已经送往客户进行验证。
国金证券在研报中指出，奥来德是国内少数可以自主生产有机发光材料终端材料的制造商，技术实力强劲，并与国内知名的 OLED 面板生产企业均建立稳定合作关系。同时，公司围绕上游核心材料领域的“卡脖子”产品封装材料、PSPI 材料等产品上进行战略性布局，目前已实现产线供货，预计未来成为公司材料业务的业绩增长点。
据悉，PSPI是AMOLED 面板中唯一同时应用在三层制程的材料，用于分割像素单元的像素定义层、平坦化层和支撑层。今年上半年，奥来德PSPI 材料已实现营收1100.5万元，并在头部面板厂商验证测试中。
同样有望提升的还有蒸发源设备。蒸发源为 OLED 面板制造的关键设备蒸镀机的核心组件，国内面板厂商已进行招标采购的6 代 AMOLED 线性蒸发源主要来自于奥来德、韩国 YAS、日本爱发科、韩国 SNU，奥来德是唯一的中国企业。
今年上半年，受行业周期性影响，国内六代 AMOLED 产线建设基本已经进入尾声，对于蒸发源设备的需求相对减弱，现如今诸如三星显示、京东方、维信诺相继官宣投资建设高世代OLED产线，新的市场机会正孕育而生，而奥来德也做好了充分的技术准备。目前奥来德已完成样机制作，正在进行测试及市场推广工作。
上海证券分析认为，京东方第8.6代AMOLED生产线设备陆续开标（化学气相沉积等），奥来德前瞻性布局蒸发源，具有先发和技术双重优势，有潜力获得京东方8.6代线蒸发源设备订单。
奥来德也对增长持有信心，在业绩说明会上表示，公司在面板厂商覆盖率及产品种类等方面具有较强的优势地位。受益于OLED产业的蓬勃发展，未来公司有望进一步提升在国内的市场占有率，不断推进更多材料实现国产化替代。
