8月31日，农业银行获国信证券买入评级，近一个月农业银行获得1份研报关注。
研报预计2024-2026年净利润预测至2795/2945/3120亿元（原预测2951/3064/3242亿元），对应同比增速为3.8%/5.3%/6.0%。当前股价对应2024-2026年PB值为0.63x/0.58x/0.54x。研报认为，农业银行2024年上半年实现营收3668亿元，同比增长0.3%，归母净利润1359亿元，同比增长2.0%，表现出净利润增速的转正。此外，上半年净利息收入同比增长0.1%。农业银行在经济逐步企稳的过程中，积极优化资产和信贷结构，对冲利率下行, 负债端的存款利率在去年三次下调下，付息成本有所下降，使得上半年净息差为1.45%，同比下降了21bps，表现出净息差企稳。
风险提示：宏观经济复苏不及预期会拖累公司净息差和资产质量。
