2024年9月18日，长城证券披露接待调研公告，公司于9月13日接待中信证券1家机构调研。
公告显示，长城证券参与本次接待的人员共3人，为公司副总裁、董事会秘书周钟山，公司品牌与公共关系部负责人莫莉，公司董事会办公室公司治理岗张畅。调研接待地点为深圳市福田区金田路2026号能源大厦南塔楼公司19楼1号会议室。
据了解，长城证券在面对行业并购重组的趋势时，认为这是证券公司做优做强的重要手段，对于公司而言，并购重组具有战略价值，可以帮助公司实现区域业务和特色板块的补强，以应对行业竞争。公司将大财富业务和投资银行业务作为战略支柱，聚焦科创金融、绿色金融、产业金融，利用股东资源，打造“一链一圈”产业金融新模式，以及以数字券商、智慧投资、科创金融为目标的现代投资银行。
在股债投资策略方面，长城证券近年来推动资产配置转型，构建稳健投资体系，提升市场周期的抵御能力。在股票投资上，公司增加高股息策略布局，获取稳定分红收益；在债券投资上，优化持仓结构，缩减信用债规模，增加利率债及衍生品业务规模，以实现固收业务的均衡发展。
长城证券的服务主业聚焦于能源央企，抓住能源市场和资本市场的历史机遇，服务于国家级绿色发展战略。公司在资本市场运作项目和研究咨询方面取得多项成果，同时提升专业化程度和核心竞争力，服务于能源转型和现代化产业体系建设的投融资需求。
在管理考核方面，长城证券作为央企控股上市公司，国资委和控股股东对公司的考核既关注收入、利润、ROE等业绩指标，也关注公司社会责任和服务实体经济的绩效。公司实施“三提两控”经营主题，即提升工作质量、效率、效益，控制风险和成本，推动模式创新和精细化管理，以保障公司的稳健经营和高质量发展。
调研详情如下：
1.最近一年行业内陆续有并购的动作,公司对于并购重组的看法如何,对于 长城证券而言并购 重组有什么 战略价值,以及可 能的方向会是什么?
答:2023年中央金融工作会议以来,监管层多次表态支持和鼓励证券公司通过 并购重组 方式做优做强,并购 重组已经成为证券 公司实现区域业务补 强、特色 板块补强从而应对愈 发激烈的行业竞争 态势的重要手段。对 于上市证 券公司而言,并购重 组也是增强资本实 力、增强核心功能, 提升金融 服务实体经济质效, 为证券行业高质量 发展贡献力量的重要途径。
公司始终坚定战略方向 ,将大财富业务和 投资银行业务作为 公司战略支柱型业 务,聚焦 “科创金融、绿色金 融、产业金融”形 成差异化、特色化竞 争优势, 利用主要股东资源禀 赋,围绕双碳产业 链、科创金融港重点 打造全新 的“一链一圈”产业 金融新模式,打造 以“数字券商、智慧 投资、科 创金融”为目标的综 合型现代投资银行 。对于寻求差异化发 展的中型 证券公司,并购重组 是一种可以在短时 间内实现补齐业务短 板、提升 市场份额、增强服务 实体经济和居民财 富管理能力的战略性手段,公司对行业政策和同业情况持续保持高度关注。
2.公司的收入结构中,投资业 务收益占据了很高的比重,上半年股债资产的 规模均有所提升, 也获得了不 错的收益。想问一 下公司在股债投资方面 的策略是什么?
答:公司近几年持续推 动大类资产配置转 型,构建相对弱敞 口的稳健投资体系 ,提升公 司抵御、平滑市场周 期的韧性能力。股 票投资方面,增加在 高股息策 略的布局,通过投向 股息率较高的蓝筹 标的,获取稳定的分 红收益; 债券投资方面,持续 优化持仓结构,上 半年信用利差持续缩 窄,信用 债票息进一步下降, 公司积极应对,缩 减信用债规模配置, 增加利率 债及衍生品业务规模 投放,加大对冲力 度,同时大力推动资本中介业务,提升收入贡献,实现固收业务均衡发展。
3. 近 年来 ,公司聚焦服务主业、辐射央企,主要是基于什么考虑?
答:公司积极 发挥作为 能源央企控股上市 证券公司的优势地 位,牢牢抓住能源 市场和资 本市场两大历史机 遇,积极服务于“3060 ”双碳目标的国家级绿色发展战略,已在IPO、非公开发行股票、债券发行、类REITs、财务顾问、重大资产重组等资本运作项目和研究咨询、战新产业发展等方 面有多项 服务主业成果落地。 同时,公司也能够 在相关服务过程中迅 速提升专 业化程度与核心竞争 力,进一步建立完 善市场化机制,服务 于能源转 型、电力市场化改革 以及其他现代化产 业体系建设过程中的 投融资需 求,真正在资本市场 树立起以产融结合 为特色的综合型现代投资银行的专业形象。
4.近年各大国企都提出了比较明确的管理考核目标,公司方面关键的考核指标 包括哪些?公司是否采取了有针对性地提 升 ROE等考核指标的管理 改革措施?
答:公司作为央企控股 上市证券公司,国 资委、控股股东对 公司的考核一方面遵循国资考核体系,既关注收入、利润、ROE等主要业绩指标,同时 也关注公 司践行社会责任、服 务实体经济等绩效 ,且近年来更加重视公司在证券行业中的对标情况及排名情况。针对ROE等指标,公司坚 决贯彻落 实“三提两控”经营 主题,即提升工作 质量、工作效率、工 作效益, 控制风险和成本,着 力推动模式创新, 全面加强精细化管理,有效保障公司稳健经营和高质量发展。
